Ein erneuter Zinsschock, so heißt es in der PM der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vom 23.1.2023, ist aus Sicht der Aufsichtsbehörde zu einem der größten Risiken für den Finanzsektor geworden. Aktuell drückten bereits die abrupt gestiegenen Zinsen auf die Profitabilität vieler Banken. Hintergrund seien Verluste in deren Wertpapierportfolien. Ein weiterer plötzlicher und starker Zinsanstieg würde manche Institute stark belasten. Das gehe aus dem unter www.bafin.de abrufbaren Bericht “Risiken im Fokus der BaFin 2023” hervor. “Bei vielen kleineren Banken sind die stillen Reserven als erste Verteidigungslinie jetzt aufgebraucht”, sagte BaFin-Präsident Mark Branson anlässlich der Veröffentlichung des Berichts. “Wir beschäftigen uns jetzt vorrangig mit der Kapitalplanung von Instituten mit wenig Überschusskapital und hohen Zinsänderungsrisiken”, kündigte er an. Das Jahr 2022 habe nach Ansicht von Branson gezeigt, wie schnell sich das Risikoumfeld ändern kann. Der plötzliche Zinsanstieg sei ein Beispiel dafür. Zur Zeit gebe es aber keine angebotsseitige Kreditknappheit. Nach dem Kreditmarktausblick von KfW Research ist das Kreditneugeschäft der Banken und Sparkassen in Deutschland mit Unternehmen und Selbstständigen im dritten Quartal 2022 um den Rekordwert von 36,1 % gestiegen (PM KfW vom 19.1.2023). Das Wachstum neuer Kredite, so die KfW weiter, falle damit noch einmal um 15 Prozentpunkte stärker aus als im Vorquartal. Zum Jahresende dürfte sich das Wachstum am Kreditmarkt jedoch abschwächen. Der starke Zuwachs beim Kreditneugeschäft spreche für einen aktuell intakten Kreditzugang des Unternehmenssektors. In den kommenden Quartalen dürfte allerdings die Qualität der Kreditnehmer für die Banken noch weiter in den Vordergrund rücken. Entscheidend sei dabei, wie stark die konjunkturelle Abschwächung 2023 auf die Bonität des Unternehmenssektors wirkt. Zudem sei damit zu rechnen, dass sich die anhaltende geldpolitische Straffung auch bei den Kreditzinsen widerspiegelt. Die Trendwende am Kreditmarkt dürfte damit vor allem über die Angebotsseite entstehen.

Gabriele Bourgon, Ressortleiterin Bilanzrecht und Betriebswirtschaft